我国煤炭行业分析

行业发展特点

（一）

1.政策支持

　　国家出台了一系列扶持政策，包括财政支持、税收优惠等，助力煤炭行业的高质量发展。例如，我国支持煤炭清洁高效利用专项再贷款总额度达到3000 亿元，相关政策延续实施至 2023 年末。

2.优化结构：通过煤炭调整行业结构来促进产业升级。

3.推进智能化：积极推进智能化技术在煤炭行业的应用。

（二）

　　2022年，行业效益大增，是煤炭行业经历了“黄金十年”、“寒冬四年”以来最好的一年。

　　一是利润总额破万亿。全国规模以上煤炭企业营业收入40222.2亿元，同比增长 19.5%，利润总额10202 亿元，同比增长 44.3%;

　　二是全国规模以上煤炭企业资产负债率60.7%，同比减少 4.2 个百分点;

　　三是固定资产投资额累计同比增长24.4%，其中民间投资同比增长39%;

　　四是上市公司业绩延续向好态势。受行业景气度得以延续，效益整体向好趋势拉动，上市煤企经营状况良好，业绩普遍预增，其中多家企业预计实现净利润翻倍增长。

（三）

　　全国煤矿智能化采掘工作面由 494 个增至 1019 个，同比增加42%;智能化煤矿由242处增至 572 处，产能由 8.5 亿吨增至19.36 亿吨。

（四）

　　国家有关部门先后发布的《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》和 2022年第4号公告，进一步为动力煤交易价格设置了监管红线，构建了煤炭价格预期引导和调控监管的闭环机制，对交易价格超出合理区间的行为及时采取提醒、约谈、调查、价格干预等各种手段和措施，引导价格预期。

（五）

新疆煤炭外运量大幅提升：2022年疆煤外运量接近5500 万吨，同比增长近45%。

供给分析

（一）

总产量分析

1.产量达到历史最高

　　2022年，从生产看，新增产能持续释放，产量较快增长;从总量看，优质产能大幅释放，产量明显增长。

　　据国家统计局统计，2022年，规模以上企业生产原煤45.0亿吨，同比增长9.0%，为历史最高。

　　2023年一季度，规模以上企业生产原煤 11.5 亿吨，同比增加5969 万吨，增长 5.5%，其中 3月份原煤产量为4.2 亿吨，同比增长4.3%，日均产量达到 1346 万吨，高于上年全年日均产量100万吨以上。

2.“稳定器”和“压舱石”作用进一步夯实

　　据自然资源部数据显示，截至2021年底，我国煤炭资源储量为 2078.85 亿吨(证实储量与可信储量之和)，比2020年增长28%，夯实了煤炭在未来一段时间内对能源供应的“稳定器”和“压舱石”作用。

（二）区域分析

1.区域集中度较高

　　2022年，我国14个大型煤炭基地产量占全国96.6%。内蒙古、新疆、山西、陕西、贵州、河南、山东、安徽等8个省区煤炭产量占全国89.7%，其中，晋陕蒙三省区原煤产量占全国71.5%，三省区调出煤炭17.3亿吨左右。

2.四省区独霸一方

　　山西、陕西、内蒙古、新疆四省区合计产量在全国占比接近81%，规模以上企业原煤产量分别达到13.1亿吨、7.5亿吨、11.7亿吨和4.1亿吨。

3.新疆开发速度加快

　　新疆原煤产量增速较去年增速增加 19.3%，开发速度明显加快。

4. “西煤东运”、“北煤南运”

　　由于我国煤炭生产集中在西、北部地区，而煤炭消费集中在东、南部地区，煤炭生产基地远离消费中心，我国煤炭流通呈现“西煤东运”、“北煤南运”的格局。

（三）企业分析：产业集中度继续增加

　　从生产企业看，煤炭生产重心加速向优势企业集中。

　　全国年产原煤超 5000 万吨的企业，年内合计产量约为25.9亿吨，较去年增加约1.3亿吨，增长约4.5%，占全国原煤产量的 58%左右。

　　年产超亿吨企业再增1家，达到7家，合计约为20.5亿吨，较去年增加约1.1亿吨，增长约7%，占全国原煤产量的 46%左右。

　　年产原煤超5000万吨的企业，年内合计产量约为25.9亿吨，较去年增加约 1.3亿吨，增长约4.5%，占全国原煤产量的 58%左右。

　　我国前10家煤炭企业的原煤产量合计为23.1亿吨，同比增加1.4亿吨，占规模以上企业原煤产量的51.3%。具体情况为：

　　数据来源：中国煤炭工业协会，作者整理

（四）进口分析

1.总量下降

　　2022 年全国煤炭进口 2.93 亿吨，同比下降 3000 万吨，降幅9.3%。主要减量时段发生在上半年，受地缘政治冲突及自然灾害影响，上半年印尼、俄罗斯、澳大利亚等国煤炭供应收紧，国际市场煤炭价格大幅上扬，贸易风险加剧，我国煤炭进口量同比减少2456 万吨，下降 17.5%。

2.进口来源集中度进一步提升

　　从煤源结构看，2022年我国自印尼、俄罗斯、蒙古三国合计进口煤炭2.69亿吨，占进口总量的 91.8%。

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需求分析

（一）消费量及占比双增

　　据国际能源署最新报告，全球煤炭在一次能源消费中的比例为27.20%;其中，亚太地区占比为47.77%。我国国家统计局数据显示，2022年煤炭消费量占能源消费总量的56.2%，比上年上升0.3个百分点。

　　2023年2月28日，国家统计局发布《中华人民共和国2022年国民经济和社会发展统计公报》指出，初步核算，2022年能源消费总量54.1亿吨标准煤，比上年增长2.9%。煤炭消费量增长4.3%，原油消费量下降3.1%，天然气消费量下降1.2%，电力消费量增长3.6%。

（二）煤化工用煤耗量增速回落

　　国际原油价格出现反弹，虽然对煤化工下游产品利润形成一定支撑，但由于市场需求进入淡季，煤化工企业生产积极性将略有回落，化工行业的煤炭消费增速也将放缓。

（三）电煤消费平稳增长

　　宏观调控持续显效，经济发展逐月向好，制造业保持复苏，二季度全社会用电量将呈现增长态势;但清洁能源也将进入出力高峰期，对火电形成一定挤压。

未来预测

（一）占比继续下降，总量保持增长

　　尽管清洁能源的生产及消纳能力将得到有效提升，对电煤需求有一定的抑制，但煤电仍是电力系统灵活性和发电量的第一大支撑电源，新型能源系统的建立仍需要煤炭提供安全稳定的能源供应，逐步实现能源的平稳过渡替代。预计“十四五”期间，煤炭在能源结构中的占比趋势虽将回落，但消费总量仍将保持增长。

（二）供应过剩，库存偏高，价格风险显现

　　2023 年，煤炭需求将保持平稳增长，而与此同时煤炭行业国内高供给和进口恢复增长叠加，将使得国内供应过剩的风险和隐忧有所显现。

1.存煤水平显著提高

　　从主要存煤环节看，各环节库存均有增加。2023年3 月底，全国煤炭企业库存水平较高，同比增长近20%;全国统调电厂存煤总量保持在1.6亿吨左右，同比小幅增长，存煤可用23天;全国主要港口(煤炭中转、接卸港口73 港)存煤总量增加至 6177万吨，同比提高超过1450万吨，增长30.8%。

2.价格存在下跌隐忧

　　当前电厂和港口煤炭库存处于高位，价格存在下跌隐忧。目前，秦皇岛港口5500的价格已经跌破900。2023年5月30日，秦皇岛港口5500大卡动力煤价延续跌势，报价830-850元/吨，已接近发改委规定的中长期合约合理区间。

3.化工行业耗煤量延续较快增长

　　近年来，煤炭的清洁高效利用率不断提升，小规模煤化工企业的关闭，新型煤化工得到大力发展，总体而言，化工行业对煤炭的需求增速将保持较高水平。

4.钢铁行业煤炭需求或将增加

　　国家持续推进产业结构优化调整，近年粗钢产量已得到大幅压减，产能进一步下滑的空间有限。在基建、地产行业的带动下，粗钢产量或将呈现恢复性增长，预计2023 年钢铁行业耗煤量同比或将增加。

（三）智能化煤矿发展提速

　　我国2023年能源工作路线图提出，发挥煤炭兜底保障作用，加快实施“十四五”煤炭规划，积极推进智能化煤矿核准建设，推动在建煤矿尽快投产达产，全面增强煤炭安全增产保供的能力和韧性。

　　文章转自：韩连勇